前不久,Bitwise一项研究显示,95%的比特币现货交易量是由不受监管的交易所伪造的。无独有偶,一个名为TheTie的网站发布了一份报告,超过86%的比特币交易所交易量存在问题,而75%的交易报告的交易量非常可疑。

不仅如此,让人看不明白是,连日来,以比特币为首的主流货币大涨,同时沉寂已久的僵尸币也死灰复燃跟着大涨,而且还有了一个新的噱头——模式币。

这都与交易所密不可分,不免让很多投资者开始担心和质疑。IEO大火,交易所是砥砺前行?还是饮鸩止渴?

// 伪造交易量,交易所何为? //

Bitwise前不久发布的一份分析报告显示,95%的比特币现货交易是由不受监管的交易所伪造的。《华尔街日报》(The Wall Street Journal)率先报道的这项调查,反映了监管机构对加密货币市场仍然适合操纵的担忧。

Bitwise将他们的研究报告提交至美国证券交易委员会(SEC),报告显示,95%的比特币交易是由一些不受监管的交易所通过“暗箱操作”所完成,而市场上真实有效的比特币交易规模,仅占统计数据的5%。

该公司分析了行业网站CoinMarketCap.com上交易量最大的81家密码交易所。他们报告称,比特币的日均交易量总计为60亿美元。研究发现,其中只有2.73亿美元是合法的。

分析显示,81家交易所中有71家交易所报告的“交易量基本上都是清洗交易”。这个术语指的是一个人同时买卖同一只股票,在这里指的是比特币,以制造市场活动的假象。换句话说,这不是真的。

Bitwise的数据显示,在不受监管的前五大交易所中,排名第一的CoinBene日交易额达到4.71亿美元,紧随其后的OEX、BW.com、BitForex日交易额均在3亿美元上下;与此同时,在受到监管的前五大交易所中,日交易额最大的Binance也仅仅不足1亿美元。

无独有偶,一个名为TheTie的研究网站最近进一步研究了交易所的交易量问题:“一个名为TheTie的网站发布了一份报告,超过86%的比特币交易所交易量存在问题,而75%的交易报告的交易量非常可疑。该研究使用了与其他报告不同的公式:它重视每个网站的访问者,并将该值与报告的数字进行比较。”

“人们关注加密货币,并表示这个市场是一团糟;这是因为他们正在查看被操纵的数据,”Bitwise全球研究主管马修▪霍根(Matthew Hougan)表示。“当你剔除这些无意义交易数据后,它应该是一个高效、套利良好的市场。”

其实,交易量做假已经是屡见不鲜。早在去年12月份,第三方独立调查机构区块链透明度研究所(Blockchain Transparency Institute)近日发布了一份研究报告,揭示了一系列交易所刷量的行为。报告指出,超过95%的虚构交易量都来自约50家交易所,在CoinMarketCap中排名前25的BTC交易对中,80%都有刷量的嫌疑。

对于这一结果,数字资本管理公司董事总经理Tim Enneking接受福布斯采访提出,如果这是真的,那对行业来说显然不是一个好消息。Enneking表示,大多数大型交易所似乎都有一点“假”交易量,因此95%的交易数量几乎不均匀地分布在交易所内。

那么,交易所为何要在交易量上做假呢?其实交易所报告虚假交易量有着十分明确的动机。就是逐利。

一方面,有了交易量可以吸引更多的人参与。因为虚假交易量可能意味着交易者被“高交易量”交易所吸引,而不知道报告的交易量实际上是假的。投资者寻求有大量交易用户的交易所进行交易,因为大量交易是信任的一部分。有了用户,就可以赚取大量的佣金。

另一方面,虚假的繁荣也可以吸引项目方花重金上币。Bitwise表示,不良加密货币项目方希望通过新的初始硬币产品(简称ICOs)上市,而这些公司希望自己的加密货币能在一个交易量更大的交易所上市。这样交易所可以赚取一笔不小的上币费用。根据Autonomous Next的数据,这些费用可以从100万美元到300万美元不等。

那么,如何能甄别别出哪些交易所的交易量是做假的呢?总结Bitwise判断一个交易所数据是否为真的方法,主要有3要素:1、买单与卖单分布不均匀。2、不同时间点交易金额相差较大,且大多呈整数。3、5分钟内的价差区间很小。

当然,并非所有的假交易所都容易被发现,这种简易的甄别手法更适用于普通用户。

// 僵尸币死灰复燃,最后的疯狂!//

“比特币搭台,山寨币唱戏”一贯是币圈的主旋律,这次也不例外。此次趁IEO形成的抢购潮,很多僵尸币死灰复燃。道行高的,搭上某交易所平台走IEO渠道,道行低的,披上了“模式币”的外衣。