区块链让银行中介走开


众所周知,互联网的兴起导致了一些行业的消失和另外一些行业的兴起。被互联网冲击的行业包括纸质媒体、音频产品传播和零售行业。互联网带来的是信息的自由交换,区块链带来的是价值的自由交换。互联网技术大幅减少了人们对信息中介的需求,区块链技术会大幅减少人们对价值中介的需求。在这个区块链取代价值中介的过程中,我们现在可以清楚地看到,一个即将被取代的价值中介是银行之间的清算机构。

IBM 最近宣布,它与恒星体系共同开发建设的 World Wire 会连接各个国家的受监管的金融机构。这些金融机构可以基于恒星协议,以低成本和基本上实时的方式在彼此之间进行不同货币之间的直接转账。

作为一个支持不同货币在点对点之间直接进行交易的协议,恒星协议比 Ripple 协议更加高效和成本更低。恒星的基金会也是不以营利为目的的。在这方面也不同于以营利为目的的 Ripple 公司。恒星协议因此在技术性能和组织形式上,都比 Ripple 更加有吸引力。现在,这个协议同 IBM 的技术能力、资源和市场品牌结合起来,相信它们一定能在全世界争取到更多的合作金融机构,大幅提高不同货币之间的转账效率。几十年前,IBM 帮助成就了一个名不见经传的叫微软的小软件公司。几十年后,相信它一定会在全世界帮助恒星协议成为一个全球金融机构之间进行转账的协议。

在这个全球的跨国转账业务中,IBM 同恒星的合作不仅会战胜基于 Ripple 协议的跨境转账方式,而且会取代目前的以中心化方式提供跨境转账服务的机构。这个方面的最主要的代表就是 Swift。

目前对跨境汇款进行清算的机构是 SWIFT。它基本上是一个垄断性的机构。需要直接提供跨境汇款服务的银行,需要成为它的成员。如果有的银行不能成为它的会员,但又想提供跨境汇款服务,那么这个银行只能通过 SWIFT 的一个成员来完成此转账服务。这样的话,跨境转账的成本就更高,效率更低。

区块链技术出现之后,行业很早就形成共识,认为它在金融领域首先冲击的就是清算机构,包括银行的和证券的清算机构。这些清算机构都是中心化的系统。其清算成员都要同这个清算机构进行系统对接,由这个清算机构保证各个银行之间的业务往来的准确无误。现在看来,这样的一个过程繁琐复杂。但清算机构的中心化技术模式的出现是与计算机技术的发展密不可分的。这样的清算机构通常是以 IBM 大型主机为支持的。譬如我此前服务的美国期权结算公司成立于 1973 年,它负责美国所有期权交易的清算和结算。它的计算机系统一直就是 IBM 的大型机。因此它的计算模式自然是一个中心化的计算模式。

中心化的清算模式是此前的最佳的清算模式。尽管它比较繁琐和低效,但它确实保证了各个银行之间的清算结算的准确无误的完成。没有这样的中心化的清算系统,目前的金融行业也不会有今天的准确无误的运行。

但是,区块链技术的出现使得各个机构之间的点对点之间的清算成为可能,机构之间就不需要一个中心化的机构来保证所有的清算了。IBM 的 World Wire 是将区块链技术应用于银行之间清算的直接落地应用。World Wire 系统开始在生产环境中运行,而且 IBM 刚刚签署了六家国际银行采用 World Wire 的服务。这表明区块链技术在这个方面的应用已经不再是一个理论探讨,而是能够实际落地应用了。可以说 IBM 和恒星协议在此方面实现了从 0 到 1 的突破,此后的发展应该就是量的增加了。

需要特别注意的是,将区块链技术应用于银行之间的清算的首先切入点是国际上的跨境转账。跨境转账的这个问题一直是痛点。但此前因为是中心化的技术系统和垄断性的机构,所以这个问题一直没有得到解决。此外,提供跨境转账服务需要各个国家的金融机构之间的合作。但这些金融机构都处在不同的法治辖区范围内,没有一个政府或国际组织对这些银行有垄断性的权力来促进它们之间的合作。这样的应用场景因此最适合于区块链技术。这就是为什么区块链技术在银行之间清算的应用首先在国际,而不是在一个国家的范围内。

区块链技术在银行之间的清算的应用会率先开始于国际业务,但一定会逐步进入到各个国家之内。譬如美国目前银行之间的清算是采用 ACH 系统。这个于 1974 年开始的系统实际上已经落后于时代的需求了。所以在美国国内,目前已经出现了同它竞争的清算体系如 Visa Direct。但这些清算体系都还是基于中心化的系统。这些系统在成本和效率方面无法同分布式的清算系统进行竞争。现在既然 World Wire 能解决国际间的跨境转账清算,一定也会出现基于区块链技术的,针对同一种法币的金融机构之间的清算解决方案。剩下的只是从哪里开始和需要多少时间的问题。(链闻)

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