作为近几年全球最火爆的投资领域,比特币与区块链牵引着无数创业者与投资人的心。


一方面,比特币在在争议中依旧姿态顽强,并且激发了多个国家央行的数字货币测试与发行计划;另一方面,作为比特币的底层技术和基础架构,区块链技术正在快速获得主流的大力参与和无限期待。


那么,在这样一个前沿领域,到底有着怎样的投资趋势,整个产业的应用分布如何,以及有哪些最活跃的投资机构?


资本实验室通过对CB Insights的数据进行整理,为我们带来一个关于比特币与区块链风险投资的全景观察:


1. 2012-2016年总体投资趋势;


2. 获投资的创业公司所处的发展阶段分布;


3. 该领域最活跃的风险投资机构/投资人;


4. 金融巨头在该领域的投资布局;


5. 细分领域分布及95家典型企业。


一、年度投资趋势

作为创业者的热门“淘金”领域,投资者眼中的“香饽饽”,2012-2016五年间,比特币与区块链创业公司共完成488起投资,披露投资总额15.3亿美元。 


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总体来看,该领域经历了一个从无到有,从少量企业“试水”到极速爆发的过程:


纵观该领域的投资变化,2012年仅有5起交易事件,融资总额为130万美元;到2015年投资数量达到顶峰,并在2016年实现了近年来最高的投资额。


但是,还有另一个不容忽视的数据:


在经历三年的高速增长后,2016年投资有所放缓:本年度投资数量132起,较2015年的161起下降18%,甚至低于2014年的水平;与此同时,2016年投资总额为5.5亿美元,相较2015年的5.24亿美元,仅增长5%。


2016年有四笔交易超过5000万美元:


数字货币交易平台Circle完成6000万美元D轮融资;区块链创业公司Digital Asset获6000万美元A轮融资;分布式账簿结算公司Ripple完成5500万美元B轮融资;比特币初创公司Blockstream获5500万美元A轮融资。


迄今为止,比特币和区块链领域的最大两笔融资均发生在2015年一季度:


2015年1月,比特币支付处理商Coinbase完成7500万美元C轮融资;2015年3月,硅谷比特币初创公司21 Inc完成1.16亿美元融资。 


二、投资阶段分布

虽然在市场上的呼声较高,但由于管制措施的影响、使用者数量的局限,以及具体应用的落地尚需时日,到目前为止,比特币与区块链整体仍处于发展早期阶段。


数据显示,自2012年以来,绝大多数投资交易集中在早期的种子轮和天使轮;到2016年,早期阶段投资占比虽然有所下降,但仍然占到了75%以上。 


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不论如何,中期及后期阶段投资在过去几年间仍然在缓慢增长。


2015年,虽然C轮交易只占交易数量的2.5%,但交易额却占年度总交易额的45%;2016年,A轮投资事件增长14个百分点,达到22.7%。


特别值得关注的是,数字货币交易平台Circle第一个拿到了D轮融资。


三、最活跃的投资者

在最活跃的投资者中,数字货币集团(Digital Currency Group ,DGC)共参与了64起投资,稳居首位;该机构的大多数投资都处于种子轮和A轮阶段,但该公司也参与了Circle公司的B轮和C轮投资。


区块链资本公司(Blockchain Capital)凭借29起投资位居第二;知名天使投资人,比特币的“鼓与呼者”,德丰杰基金创始合伙人Tim Draper在该榜单上名列第三。 


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当然,我们还能看到Y Combinator、500 Startups、Andreessen Horowitz等机构的身影。这些机构往往也是其他新兴技术领域最活跃的投资机构。


中国万向控股创立的分布式资本正在成为比特币与区块链投资领域的一支重要力量,在该榜单上位列第9。


四、传统金融巨头在行动

作为可能颠覆传统金融体系的比特币与区块链技术,传统金融巨头自然不敢怠慢。